券商频遭处罚为哪般

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奚晓雄

股票质押式回购交易是证券公司的一项常规业务，但这项看似简单的业务却让许多证券公司失去了分量。

日前，沪深交易所还披露了沪港证券有限责任公司、美联储证券有限责任公司、华宝证券有限责任公司和郭盛证券有限责任公司四家证券公司的纪律处分决定..

据了解，在开展股票质押式回购交易中，华宝证券部分项目融资目的管理不严格，沪港通部分项目融资目的管理不严格，郭盛证券没有严格执行公司内部制度，不符合合规经营要求。香港交易所已暂停股票质押式回购交易的授权三个月。在此期间，这三家证券公司不得新增股票质押式回购的初始交易。

最令人沮丧的是美联储证券。深交所认为开展股票质押式回购交易存在一些问题，如对部分项目参与方尽职调查不够、个别项目内部审计机制不完善、对募集资金使用情况跟踪不及时等。，因此允许暂停股票质押式回购的交易权限9个月，并且不得新增股票质押式回购的初始交易。

今年以来，证券公司因违反股权质押规则而受到处罚。10月，南京证券因违规操作股票质押业务被两大交易所罚款。此外，万联证券和财富证券因违反股票质押业务规则被相关部门处罚。仅今年第四季度，就有9家证券公司因股权质押业务违规而受到监管处罚。

今年8月，有关部门对今年以来股票质押规模大幅增长的证券公司进行了现场检查。从被检查的证券公司来看，主要存在以下几类问题:一是业务定位不清，利益被盲目追求；二是风险意识不强，风险控制措施不足；三是审计控制不严格，质押率设定不严格；第四，尽职调查不完整，甚至缺乏尽职调查；第五，贷后风险管理流于形式。

截至目前，已有30多家证券公司因违反股票质押业务被监管部门质询或处以罚款。从这个角度来看，这个问题一直受到有关部门的高度关注。

与此同时，一些券商因违反ipo项目而受到监管机构的处罚。

上个月，中天郭芙证券、天丰证券和国泰君安证券三家证券公司被发出了对该板业务的监管信。根据相关规定，发行上市申请文件受理后，一旦审计质询回复内容被披露，对发行人及相关机构具有法律约束力，信息披露文件应真实、准确、完整。上海证券交易所表示，注册制度下的发行和上市审核“坚持以信息披露为核心”，要求发行人“说明清楚”，中介机构“核实清楚”。这三家证券公司作为科技板块首次公开发行股票的保荐人，未能勤勉尽责地履行其保荐义务，必然会受到处罚。

10月31日，中国证监会网站宣布，中国证监会决定向恒安嘉信(北京)科技有限公司、中信建投证券和两家宝岱发出警告信。原因是恒安嘉信的招股说明书对2018年的收入和净利润进行了重要调整，导致收入确认的信息披露不一致且差异较大。中信建投也成为了一家证券公司，在2019年CICC和中信证券之后，因科技板块项目而受到处罚。

据统计，今年有40家证券公司被监管机构处罚。除了股票质押式回购交易、发行和上市等问题。此外，证券公司因违反金融咨询业务和债券市场业务的规定而受到处罚的现象也时有发生。

今年6月，新时代证券因未能尽职尽责地为美丽生态提供金融咨询服务以及在发布的文件中有误导性陈述而被罚款4470多万元。11月，德邦证券因在“舞阳债务违约案”中未对舞阳建设的应收账款和投资性房地产进行全面清查，被罚款1912.44万元。华信证券因向股东及其关联方提供融资被吊销营业执照，罚款120万元。

证券公司的违规行为会影响证券市场的稳定发展。必须对证券公司的行为规范进行严格监管，监管部门要严厉打击证券公司的违法行为，只是要清理源头，督促证券公司勤勉尽责。

证监会副主席李超表示，证券公司作为资本市场的重要中介机构，应客观准确地认识资本市场在经济金融中的地位，不断推进行业文化建设，增强公司内部约束力，不断加强中介机构能力建设，营造健康的行业生态，充分发挥资本市场在优化资源配置、发展直接融资、促进产业结构调整升级中的作用。

我们相信，在加强监管的政策导向下，券商将诚实守信、勤勉尽责，更好地发挥资本市场“把关人”的作用。