敢担当善作为 站稳人民立场！易会满阐述资本市场高质量发展路径

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11月27日，中国证监会主席易会满在《旗帜》杂志上发表署名文章，系统阐述了资本市场需要何种监管、中国证监会如何努力实现新时期资本市场高质量发展等关键问题，并指出了当前资本市场和监管干部存在的问题。

易会满在《敢于做好稳定人心的工作，努力实现新时期资本市场的高质量发展》一文中，系统阐述了四个方面的内容，包括把握新时期资本市场实践党的根本宗旨和使命的核心实质；敢于在全面深化资本市场改革中有所作为；要保持初始心态，承担使命，就必须加强对资本市场中人的监管；新时期，党在资本市场的初衷和使命的实现，离不开四个方面:强有力的政治保证和组织保证。

文章认为，要实现新时期资本市场的高质量发展，主要包括以下几个关键点:

1.新时期，资本市场实践了党的初衷和使命。首先，要牢记监督即监督，提高有效监督和科学监督的水平。第二，坚持服务实体经济、保护投资者合法权益的根本方向。第三，建立规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。

2.加强资本市场改革的顶层设计，成熟后引入。易会满指出，全面深化资本市场改革要有好的举措。今年以来，资本市场各项重大改革扎实推进，取得阶段性成果。目前，中国证监会紧紧围绕金融供给方面的结构改革主线，对一些具有集中市场反映的重点方向性问题进行深入研究和论证，加强资本市场改革的顶层设计，并在成熟后推出。

3.从四个方面保护投资者的合法权益。易会满表示，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，不仅是资本市场的监管使命，也是资本市场监管的人民性的重要体现。投资者的合法权益得到有效保护，具体表现为:一是投资者的股东权利得到充分保障。其次，投资者的交易权可以得到公平对待。第三，可以及时有效地调查大股东的违法违规行为。第四，当投资者的合法权益受到非法侵害时，他们可以得到方便有效的监管保护和司法救济。

4.努力提高资本市场的透明度和效率。实施以信息披露为核心的证券发行登记制度，完善以信息披露为中心的上市公司监管，推进重点领域监管政策的公开透明，核心是有效提高市场透明度，确保市场公开、公平、公正。同时，市场有效性直接制约着资本市场各项功能的正常发挥。

5.坚决放行放行，坚决管好管子。易会满强调，要坚持市场化原则，充分尊重市场规律。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，处理好政府与市场的关系，坚决放开，坚决管理。

6.建立具有中国特色的集体诉讼制度。易会满指出，要加大资本市场的司法供给，积极配合证券法、刑法等法律法规的修订，加快建立具有中国特色的集体诉讼制度，大幅增加违法违规成本。同时，法律和制度的生命力在于其实施。要严格规范监督行为，减少自由裁量权，统一执法标准，宣传执法标准，优化工作流程。要加强检查执法，增强监管威慑力，严格市场纪律，净化市场生态。

7.易会满指出，要优化监管方式，提高监管效率。应努力构建高效、协调的资本市场监管体系，推进监管流程再造，解决监管协调性差、监管冗余与监管真实并存的空.问题加强分类监管，重点关注重点业务、重点机构和重要风险点，实施差异化监管。要加强科技监管，坚持业务第一、技术支撑，促进新监管模式的有效应用，要求科技有动力、有效率。在国务院财政委员会的统一指挥和协调下，我们将积极加强与相关部委和地方党委政府的沟通与合作，进一步完善与媒体和市场主体的沟通机制，努力形成推动资本市场优质发展的合力。

8.一些干部没有足够的勇气去把握资本市场的全面改革。他们害怕困难，缺乏克服困难的勇气和抓住每一分钟的紧迫感。有些人承担责任的能力不足，判断市场反应和解决问题的能力存在差距；有些人在监督工作中缺乏科学的方法和艺术，喜欢急进、一刀切和简单化；有些干部遇到问题就“推”字走来走去；有些人没有很好地学习和运用现代监管科学技术。有些人有一种虚假的工作作风，习惯于“坐南”，有官僚作风，喜欢坐而论道，调查研究不深入、不细致、不踏实；有些人服务意识薄弱，同情心不足。开展专题教育，要找出差距，做好实施工作，更加积极主动。我们明白，要做好资本市场，一要靠地位和感情，二要靠改革，三要靠良好生态和文化的塑造。所有这些事情必须做很长时间。

9、一定要让干部多几次“热锅上蚂蚁”的经历。易会满表示，新时期建设高质量资本市场的关键在于人。我们要大力培养各级“专家”。证券期货监管和执法也是非常对抗性的，所以干部们有必要经历几次“热锅上的蚂蚁”，这样才能真正培养斗争精神，锻炼战斗技能。

原文如下:

敢于做好人，坚定地站在人民的立场上

努力实现新时期资本市场的高质量发展

资本市场作为现代市场经济的重要组成部分，将在推动建设富强、民主、文明、和谐、美好的社会主义现代化强国的新征程中发挥更加重要的作用。中国证监会党委和系统各级党组织通过“不要忘记你的首创精神，牢记使命”主题教育，推动新时期学习贯彻习近平中国特色社会主义，深入人心，深入实际，不断深化对资本市场本质和规律的认识，进一步保持初衷，承担使命，从新的历史起点出发。

把握新时期资本市场的核心本质，践行党的初衷和使命

最初的答案是“我是谁”，任务是回答“为谁”。这两个问题关系到我们党建党执政的根本问题，也是新时期资本市场建设的出发点和落脚点。我们必须认真地回答、解决并很好地实践它们。新时期，资本市场实践了党的初衷和使命。基本要求是:深化学习要贯彻习近平总书记关于资本市场的一系列重要指示精神，始终牢记全心全意为人民服务的根本宗旨，全面落实新的发展观，在资本市场的监督下稳定人民群众的地位，不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的理财需求。具体来说，重点应包括以下三个方面:

牢记监督姓监督，提高有效监督和科学监督水平。作为资本市场的监管部门，中国证监会的基本职责是监管。实践党的初衷和使命，必须坚持市场化和法治化的监管取向，尊重市场、法治、专业和风险，注重各方共同努力，不断提高资本市场监管效率。加强对上市公司的持续监管、精细监管和分类监管，督促上市公司和大股东坚持“四条底线”。准确有效应对资本市场重点领域的风险，坚决为防范和化解重大金融风险奠定坚实基础。加强对证券基金、期货经营机构和中介机构的监管，督促各类市场主体回归职责。加大检查执法力度，严厉打击资本市场各类违法行为，不断优化市场环境。

坚持服务实体经济、保护投资者合法权益的根本方向。资本市场的核心是专业的投融资市场，投资者和融资者是相互依存、相互作用的。要实现党的初衷和使命，必须从融资方和投资方同时入手，兼顾服务实体经济和保护投资者合法权益。一方面，服务实体经济的发展是资本市场义不容辞的责任。中国资本市场是在建立和完善社会主义市场经济体制的过程中发展起来的，是在为实体经济服务的过程中逐步成长起来的。不断提高服务实体经济的质量和效率，不仅是资本市场初始使命的具体实践，也是新时期资本市场发展的必由之路。另一方面，中国目前拥有世界上最大、最活跃的投资群体，资本市场的发展与亿万家庭的切身利益息息相关。与此同时，中国人均gdp将很快突破1万美元大关，满足人们日益增长的理财需求，这是新时期资本市场发展的重要使命。因此，监管工作的有效性最终取决于资本市场的“晴雨表”功能是否得到有效发挥，投资者的合法权益是否得到充分保护。

创建一个标准化、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。习近平总书记高度重视资本市场，多次作出重要指示，为新时期资本市场的发展指明了方向。标准化、透明性、开放性、活力和弹性12字要求不仅符合国际成熟的资本市场发展实践，也符合中国资本市场的阶段性特征和发展规律，是新时期资本市场发展要完成的重要使命。我们要把加强党的领导和敬业精神结合起来，做到诚实守信，做实事，主动出击，勇于承担时代使命。

在新时期，资本市场的初衷和使命的这三个重要方面是相互联系、有机统一的。监督是主要责任、前提和条件。服务实体经济、保护投资者合法权益是一个过程，也是一个目标。建设一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场是奋斗的方向和必然的结果。我们必须科学把握三者的内在逻辑和辩证关系，准确把握资本市场初始使命的核心实质，扎实推进新时期资本市场的改革、发展和稳定。

敢于在全面深化资本市场改革中有所作为

负责任不仅是我们党的优良传统，也是时代的要求。当前，我们正处于中华民族伟大复兴的关键时期，也面临着世界百年来前所未有的变化。形势越复杂多变，我们就越需要勇于承担责任，坚持带头写作。我们深深明白，气度是一种信仰、一种状态、一种能力、一种风格和一种文化。对中国证监会而言，落实党中央、国务院的决策部署，做好自身工作，监督、建设和发展好资本市场，是我们应该承担的重点，是实践初衷和使命的真正考验，是做好党建与专业“结合”工作的关键。

目前，我国资本市场的发展不能有效满足实体经济的需求，在融资结构、市场结构、产品结构和投资者结构等方面还存在不完善、不平衡和不适应的问题。监管干部队伍中也存在着不愿意、不愿意、不愿意承担责任的现象:有的责任心不强，不能正确处理好资本市场整体与局部、当前与长远、创新与风险的关系。工作中被动突发事件多，主动攻击少，加强资本市场顶层设计和系统基础工作的精力不足；一些干部没有足够的勇气去把握资本市场的全面改革。他们害怕困难，缺乏克服困难的勇气和抓住每一分钟的紧迫感。有些人承担责任的能力不足，判断市场反应和解决问题的能力存在差距；有些人在监督工作中缺乏科学的方法和艺术，喜欢急进、一刀切和简单化；有些干部遇到问题就“推”字走来走去；有些人没有很好地学习和运用现代监管科学技术。有些人有一种虚假的工作作风，习惯于“坐南”，有官僚作风，喜欢坐而论道，调查研究不深入、不细致、不踏实；有些人服务意识薄弱，同情心不足。开展专题教育，要找出差距，做好实施工作，更加积极主动。我们明白，要做好资本市场，一要靠地位和感情，二要靠改革，三要靠良好生态和文化的塑造。所有这些事情必须做很长时间。

党中央、国务院高度重视资本市场改革。今年以来，资本市场各项重大改革扎实推进，取得阶段性成果。目前，我们紧紧围绕金融供给侧结构改革的主线，对一些具有集中市场反映的重点方向性问题进行深入研究和论证，加强资本市场改革的顶层设计，成熟后再推出。随着改革逐步进入关键时期，我们必须牢记共产党人的最初意图和使命，着眼于财政工作的最初意图和使命，使我们的立场和作风与最初意图和使命相适应，使我们能够真正承担起这一使命，坚决反对形式主义和官僚主义，以强烈的改革精神积极行动。在深化资本市场改革中，我们要磨炼高强度技能，塑造优秀风格，实现初衷，承担使命，展示形象。

要保持初始心态，承担使命，就必须加强对资本市场中人的监管

政治利益符合人民的心。中国证监会系统实践党的初衷和使命以及“为人民服务、解决困难”的要求，关键是在监管工作中践行以人为本的理念，思考投资者的所思所想，担忧投资者，解决投资者的困难。

加强对人民群众的监督，必须坚定不移地坚持核心监督目标。一是保护投资者特别是中小投资者的合法权益。这不仅是资本市场的监管使命，也是资本市场监管的人民性的重要体现。投资者的合法权益得到有效保护，具体表现为:一是投资者的股东权利得到充分保障。其次，投资者的交易权可以得到公平对待。第三，可以及时有效地调查大股东的违法违规行为。第四，当投资者的合法权益受到非法侵害时，他们可以得到方便有效的监管保护和司法救济。第二，努力提高资本市场的透明度和效率。资本市场是一个信息和信心的市场，开放和透明是市场发展的生命力。实施以信息披露为核心的证券发行登记制度，完善以信息披露为中心的上市公司监管，推进重点领域监管政策的公开透明，核心是有效提高市场透明度，确保市场公开、公平、公正。同时，市场有效性直接制约着资本市场各项功能的正常发挥。发展资本市场，进一步改革和完善发行、上市、交易和退市等基本制度。一个重要的使命是将资源配置到最有效率的领域，充分激发市场活力，通过降低市场运营成本不断提高市场效率。第三，牢牢把握规避系统性金融风险的底线。目前，资本市场存在诸多风险，尤其是流动性风险、信用风险、金融混乱等关键风险，给市场的稳定运行带来巨大挑战。资本市场30年的发展历史也深刻揭示，在市场运行总体稳定的情况下，深化改革、促进发展的各项工作都可以顺利推进。对资本市场进行监管，我们必须惧怕风险，坚持底线思维，注重防范和化解重大金融风险。

加强对人民群众的监督，必须坚定不移地坚持重要的监督原则。一是坚持市场化原则，充分尊重市场规律。要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，处理好政府与市场的关系，坚决放开，坚决管理。要进一步落实“分配服务”的改革要求，大力推进分权和分权化，充分发挥活力、公平和效率。我们应该信任和依赖市场，平衡各方利益，注重监管效率的最大化。二是坚持依法监督的原则，切实推进法治。尊重市场的前提是尊重法治。要加大资本市场的司法供给，积极配合证券法、刑法等法律法规的修订，加快建立具有中国特色的集体诉讼制度，大幅增加违法违规成本。同时，法律和制度的生命力在于其实施。要严格规范监督行为，减少自由裁量权，统一执法标准，宣传执法标准，优化工作流程。要加强检查执法，增强监管威慑力，严格市场纪律，净化市场生态。第三，让市场有稳定的预期。预期管理对资本市场的健康发展至关重要。在政策出台前，要进行广泛的市场调研，全面听取各方意见，从市场参与者的角度进行思考，做出科学审慎的决策，确保落地落地落地。政策出台后，要保持一定的力度，不受市场噪音的干扰，并做好舆论引导工作，确保政策的连续性和稳定性。在政策执行过程中，要及时对双方进行评估，在政策调整中坚持“两点理论”和辩证法。我们既不能“急躁”，也不能无所作为，更不用说好心做坏事了。

强化监督的人民性，必须优化监督方式，提高监督效率。应努力构建高效、协调的资本市场监管体系，推进监管流程再造，解决监管协调性差、监管冗余与监管真实并存的空.问题加强分类监管，重点关注重点业务、重点机构和重要风险点，实施差异化监管。要加强科技监管，坚持业务第一、技术支撑，促进新监管模式的有效应用，要求科技有动力、有效率。在国务院财政委员会的统一指挥和协调下，我们将积极加强与相关部委和地方党委政府的沟通与合作，进一步完善与媒体和市场主体的沟通机制，努力形成推动资本市场优质发展的合力。

新时期，资本市场实践了党的初衷和使命。

它离不开强有力的政治和组织保障

加强党的领导是搞好资本市场的根本保证。中国证监会首先是一个政治机构。必须牢牢把握党的根本建设——政治建设，不断增强“两个维护”的政治意识。我们应该加强创新理论的武装力量，进行信念和问题的研究，并通过研究找到方向、答案和方法。坚持融入业务，抓党建，以党建促业务，加强党委自身建设，增强基层党组织的凝聚力和战斗力，在资本市场上毫不妥协地落实党中央、国务院的决策部署。坚持推进作风建设，避免形式主义和官僚主义，全面加强纪律建设，加大金融反腐力度，坚持自我净化、自我完善、自我创新、自我提高，全面提高中国证监会系统党建质量。

在新的时代，人是建设高质量资本市场的关键。我们要积极践行新时期优秀干部的标准，严格执行德才标准，坚持公平用人，把政治标准放在首位，努力选拔人才。资本市场监管的专业性要求很高，需要强化专业素质、专业能力、专业作风和专业精神，大力培养各级“专家”。证券期货监管和执法也是非常对抗性的，所以干部们有必要经历几次“热锅上的蚂蚁”，这样才能真正培养斗争精神，锻炼战斗技能。同时，要加强中国证监会机关文化建设，努力形成树立榜样、学习先进、弘扬正气、培育新作风、建设立功立业、创先争优新时代的浓厚氛围和生动局面。

新时代赋予新使命，新时代呼唤新责任。中国证监会党委和系统各级党组织将继续在新时期深入学习贯彻习近平建设有中国特色社会主义，巩固和深化主题教育成果，坚持稳中求进、开拓进取、勇于承担责任的总原则，加快改革步伐，努力建设规范、透明、开放、充满活力、富有弹性的资本市场，为实现“两个百年”目标和中华民族伟大复兴的中国梦做出积极贡献。