产品审核窗口“扬股抑债” 权益类基金感受政策暖意

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记者陈伟编辑吴晓彤

种种迹象表明，基金产品审计正朝着促进股权基金发展的方向前进。据基金公司相关人士透露，监管部门最近通过窗口指导向基金公司产品部门传达了新的审计要求。其中，债券型基金的申报数量和发行上限有一定限制，同时鼓励向股票型基金和部分股票型混合基金申报。在业内人士看来，股权产品迎来了良好的发展机遇。

记者从基金公司相关人士处了解到，监管部门对基金产品审计的新要求涉及各类产品，包括七个方面。首先，对于普通债券产品，每个待审批产品只能申报一个产品，剩余产品将被收回。同时提供承诺书，发行限额为10亿元人民币，6个月内不开通产品认购。第二，每个基金公司每年报告2个证券和债务指数产品，多余的产品被撤回。第三，只有一家基金公司可以报告摊余成本法的负债基础，多余的产品将被收回。第四，对于大宗商品产品，除上海黄金交易所交易基金和关联基金外，所有待批产品都需要撤回。第五，对于科技产品，新产品将不再被接受。开放式和封闭式配售在审批过程中只能有一个，超出部分将被收回。第六，在定制资金方面，结算周期不应短于一年，批量产品需要变更结算周期。同时提供了承诺书，承诺发行上限为10亿元人民币，未发行的获批产品不受限制。第七，股票型和混合型基金(包括指数型和etf)不受限制，可随时报告，并在一个月内获得批准。

据业内人士称，上述规定对大多数基金公司影响不大。今年a股结构性市场引人注目，股权产品公开发行表现总体良好。许多公司原本计划在年底前再发行一批股票基金。然而，对于一些专注于固定收益产品的基金公司来说，债务基础审批缓慢和规模上限的设定使得原有产品的发行方向不得不进行调整。

股票产品的集中发行也导致一些公司资金紧张。“我们培训了五年的研究人员都被提升为基金经理，甚至有三年经验的研究人员也被提升为基金经理，外部基金经理的成本非常高。如今，许多产品都挂在知名基金经理的名下。如果有必要的话，受过一两年训练的研究人员必须处于领先地位。”一位基金公司官员告诉记者。

此外，记者采访的许多基金公司都认为，现在是股票产品大发展的好时机。根据银河证券的数据，经过21年的发展，公募基金的管理规模已经超过13.4万亿元，下一步的发展方向是充分利用公募基金的专业投资能力，回归股权投资本身。

今年7月，中国证监会主席易会满率团赴CICC调研，主持召开了证券基金从业人员座谈会。会议要求采取更多措施，提高综合提升产业服务实体经济的能力。其中，基金公司应抓住机遇，重点推动股票型基金的发展；要努力提高股权基金的比重，提高研究能力，丰富产品种类，提高投资水平，优化投资结构，使股权基金成为资本市场重要的长期专业投资者；要实行分类监管，支持主管公共资金做大做强，提供综合服务。