股票质押监管加码 年内超20家券商遭问询处罚

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股票质押是上市公司筹集资金的重要方式。今年以来，上市公司已向105家证券公司承诺668.84亿股，同比下降近35%。与此同时，年内监管部门因办理股票质押而查询和处罚的案件数量也在不断增加。一般来说，整合方在经纪业务过程中的尽职调查缺陷是最常被提及的问题。如何遵守规则已经成为每个券商必须关注的话题。

整体规模同比下降

经过梳理，记者发现，从今年年初至今(2019年1月1日-2019年10月13日)，证券公司股票质押业务整体较去年同期(2018年1月1日-2018年10月13日)有所萎缩，质押股票总数和质押股票总市值均大幅下降。

具体来说，根据数据显示，截至今年10月13日，上市公司向105家券商质押股份668.84亿股，而去年同期，共有107家券商为上市公司质押股份，共计质押股份1024.09亿股。根据这一计算，券商质押股票总数同比下降了34.69%。

从质押总市值规模来看，年初以来，上市公司质押股票总市值已达6378.14亿元，较去年同期的8065.08亿元下降20.93%。

许多券商在这一年里进一步降低了股票质押的规模。中山证券质押股份高达27.22亿股，占本年度质押股份总数的63%以上。截至10月13日，年内只有15.78亿股股份仍在质押中。

年内，共有16名经纪质押超过1亿股股份，其中29名经纪并无质押股份。华泰证券(601688)、光大证券(601788)和招商局证券(600999)年内质押股份数分别为5.9亿股、5.2亿股和3.75亿股，质押股份规模较年初大幅下降。

警惕股票质押的风险

据不完全统计，今年以来，至少有20家证券公司在股票质押业务中引起了监管机构的关注。

郭盛证券、万联证券、中国邮政证券、财富证券、英达证券、南京证券(601990)等多家证券公司。，因股票质押已被当地证监局监管。一般来说，在开展业务的过程中，整合方尽职调查的缺陷是最常被提及的问题。

此外，还存在具体项目质押率随机估计、制度不完善、标的证券管理不严格、期限管理职责履行不到位等问题。

监管机构也一直在询问经纪人的半年度报告。据不完全统计，半年度报告中至少查询了7家券商，分别是西部证券(002673，诊断)、东北证券(000686，诊断)、东吴证券(601555，诊断)、工业证券(601377，诊断)、首创(002797，诊断)证券，在查询函中，本所重点关注了证券质押相关业务的发展、风险管控以及相关减值准备的充分性和合理性。

据统计，除上述被查询和监管的公司外，今年上半年，太平洋证券(601099，诊断股票)、陕西证券(002500，诊断股票)、国海证券(000750，诊断股票)、国源证券(000728，诊断股票)、华安证券(600909，据披露数据，2019年上半年，共有4家证券公司的股票质押业务减值准备超过2亿元，即东方证券

值得一提的是，券商负责人也未能绕开股票质押的“雷区”。中信证券(600030)在2019年半年度报告中共披露了21起诉讼纠纷，主要涉及股票质押式回购业务、融资融券交易和合同纠纷。在2019年半年度报告中，中信证券共披露了21起诉讼纠纷，主要涉及股票质押式回购业务、融资融券交易和合同纠纷。

近年来，上市公司股权质押的风险进一步降低。截至2019年9月30日，全市场质押股份总数为6012.22亿股，占全市场总股本的9.02%，质押股份市值为4.54万亿元。