明确监管要求 拉平监管规则

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本报记者张木东

为加强对商业银行金融子公司(以下简称“金融子公司”)的监督管理，促进其安全稳健运行，保护投资者合法权益，银监会颁布实施了《商业银行金融子公司净资本管理办法(试行)》(以下简称《净资本管理办法》)。银监会相关部门负责人就相关问题回答了记者的提问。

问:《净资本管理办法》中的公开征求意见是什么？

答:2019年9月20日至10月27日，银监会公开征求了《净资本管理办法》的意见，对反馈意见逐一进行了认真研究，充分吸收了科学合理的建议。

《净资本管理办法》采纳了市场机构的反馈意见，完善了净资本监管报告中部分项目的描述。例如，在信用债券相关项目中增加了短期信用评级的描述，明确信用债券的短期信用评级为aaa级以上；为财务管理子公司落实《净资本管理办法》预留必要的准备时间，在业务体系、制度建设、人力资源等方面充分考虑财务管理子公司落实净资本管理要求所需的各项准备工作，并在《净资本管理办法》发布后预留一定的准备时间。

对于市场机构提出的放宽自有资金使用范围的建议，考虑到《商业银行金融子公司管理办法》(以下简称《金融子公司管理办法》)已有明确规定，《净资本管理办法》应作为配套制度保持一致。下一步，计划结合金融子公司的实际发展，对金融子公司监管体系的构建过程进行整体研究。

问:制定《净资本管理办法》的背景和总体思路是什么？

答:制定《净资本管理办法》的背景:第一，现行的子公司财务管理监管体系要求明确。《金融子公司管理办法》第四十五条明确规定:“银行金融子公司应当符合净资本监管要求。有关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定。”。二是符合类似资产管理机构的监管要求。自2010年以来，原银监会颁布实施了《信托公司净资本管理办法》，中国证监会先后发布了多项针对证券公司和基金管理公司子公司的净资本监管制度。因此，对金融子公司实施净资本管理有利于与同类资产管理机构的监管要求保持一致，确保公平竞争。第三，推动财务管理子公司稳步开展业务。建立适应金融子公司业务模式和风险特征的净资本管理体系，引导金融子公司通过净资本约束，根据自身实力开展业务，避免盲目扩张，促进金融子公司规范健康发展。

制定《净资本管理办法》的总体思路是贯彻《金融机构资产管理业务规范指导意见》、《商业银行金融管理业务监督管理办法》和《金融管理子公司办法》，充分利用同类资产管理机构的净资本监管要求，结合金融管理子公司的特点，引导金融管理子公司通过净资本管理约束建立审慎的管理理念，坚持业务发展与自身管理能力相匹配；确保同类资产管理机构公平竞争，防止监管套利，促进中国资产管理行业健康有序发展。

问:《净资本管理办法》的总体结构是什么？

答:《净资本管理办法》共四章二十条。第一章“总则”主要规定了金融子公司净资本管理的一般要求、管理职责和监管主体；第二章“净资本监管标准”主要规定了净资本和风险资本的计算要求和监管标准；第三章“监督管理”主要规定了监督报表的要求、信息披露和监督措施；第四章《补充规定》，规定了相关的解释权和实施时间等。

问:金融子公司净资本管理的计算要求和监管标准是什么？

答:金融子公司的净资本管理主要包括三个方面:净资本、风险资本和净资本监管标准。

(一)关于净资本

净资本的计算公式为:净资本=净资产-∑(应收账款余额×扣除比例)-(其他资产余额×扣除比例)-或有负债调整项目+/-国务院银行业监督管理机构认可的其他调整项目。

财务管理子公司净资本计算表的项目设置和扣除比例主要是指基金管理公司、证券公司、信托公司等类似资产管理机构的子公司的相关监管要求，具体包括:应收账款的扣除、其他资产的扣除、或有负债的扣除以及监管部门认定的其他调整项目等。

(二)关于风险投资

风险资本的计算公式为:风险资本= ∑(自有资金投资的各项资产余额×风险系数)+∑(理财资金投资的各项资产余额×风险系数)+∑(其他业务余额×风险系数)。

自有资金投资风险投资:根据《金融子公司办法》规定的自有资金投资范围，对公司发行的现金、银行存款、贷款交易、固定收益证券和金融产品等四类资产计算相应的资本要求。

理财业务对应的资本:计算理财产品投资主要涉及的11种资产的对应资本要求，如现金和银行存款、固定收益证券、非标准化债务资产、股票、非上市企业股权、衍生产品、商品资产、公开发行证券投资基金等。

风险系数是指按照国务院银行业监督管理机构的规定，对金融子公司的自有资本投资、理财业务和其他业务给予各种资产的相应权重。理财基金的投资资产是根据渗透原则确定的标的资产(公开发行证券投资基金除外)。风险系数具体值是指类似资产管理机构的系数设置，部分风险系数根据金融子公司的实际情况进行调整。

(三)关于净资本监管标准

财务管理子公司的净资本管理应符合以下两个标准:一是净资本不低于5亿元，不低于净资产的40%；第二，净资本不得低于风险资本，以确保金融子公司保持足够的净资本水平。

问:《净资本管理办法》还提出了哪些监管要求？

答:第一，落实主要责任。规定财务子公司董事会对公司净资本管理负最终责任，高级管理层负责组织实施净资本管理，并至少每季度向董事会书面报告一次净资本管理情况。二是明确监管声明的要求。财务管理子公司应定期报送净资本监管报表，并对相关报表的真实性、准确性和完整性负责。三是明确重大事件的报告责任。金融子公司的净资本、净资本与净资产之比、净资本与风险资本之比等指标比上一报告期末变化超过20%或者不符合监管标准的，应当向银行业监督管理机构书面报告并说明原因。第四，明确信息披露要求。财务管理子公司应当在年度报告中披露净资本管理情况。第五，规定了监管措施。对于不符合净资本管理要求的金融子公司，银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。