村镇银行投资管理模式求变

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我们的记者李恊

继江苏常熟农村商业银行之后，中国银行符登村镇银行近日获得监管部门批准，成为首家试点设立投资管理村镇银行的机构。新成立的中国银行符登农村银行股份有限公司将在河北省熊安新区登陆。

今年7月，海南省海口市常熟农村商业银行设立的兴福村镇银行股份有限公司开业。作为第一家投资管理型村镇银行，常熟市农村商业银行对其发起的30家“兴福系列”村镇银行进行了集约化经营。

2018年1月，原银监会发布了《关于试点投资管理型农村银行和“多县一线”农村银行的通知》(以下简称《通知》)。上述“一南一北”两个投资管理型村镇银行的成立，意味着相关试点工作得到实质性推进，这将对今后加强村镇银行集约化、专业化管理和村镇银行市场化并购产生非常重要的影响。

根据《通知》，“支持村镇银行主要发起人根据发展战略、组织结构和管理需要，探索和构建与村镇银行数量和地理分布相匹配的管理模式，对村镇银行实施有效的股权管理和风险控制，提供中后台运营服务，提升整体抗风险能力”，设立投资管理村镇银行的主要目的是进一步完善村镇银行现有管理模式，强化其集约化管理和专业化服务。

自2007年试点以来，经过十多年的发展，村镇银行作为新型农村金融机构如雨后春笋般涌现。截至2018年底，业务经营数量增加至1616家，占银行业法人总数的35.22%；总资产规模为1.51万亿元，负债规模为1.33万亿元，高于银行业平均水平。以前，村镇银行的主要发起人通常通过指定部门或设立业务部门来管理村镇银行并为其提供服务。然而，随着主发起人设立的村镇银行数量的增加，传统的管理模式已经难以满足集约化管理和专业化服务的需要。

英国《金融时报》记者在采访多家村镇银行时了解到，由于村镇银行的制度建设、产品创新和人员培训往往涉及主发起人内部多个部门的职责，部门间协调困难、管理成本高的问题更加突出。此外，主发起人与村镇银行在服务对象和风险特征上存在明显差异，因此有必要为村镇银行搭建专门的中后台服务平台，量身定制产品体系和风险控制体系。

相比之下，投资管理银行模式至少在三个方面解决了上述问题。首先，投资管理银行作为独立法人，可以更好地协调和集中优势资源，提高管理服务效率，解决中后台服务的不足；二是根据村镇银行的特点，建立风险识别、监控、处置和流动性支持等特殊制度安排，构建“小法人大平台”机制，促进规模效应的形成，提高村镇银行的管理能力和整体抗风险能力；第三，在商业银行持股比例不低于15%的前提下，优先引进优质涉农企业入股，拓宽民间资本投资村镇银行的渠道，促进“三农”和小微企业股权结构、治理结构和服务机制的建立。

据了解，通知下发后，拥有大量农村银行和雄厚资本的发起行已表示有兴趣设立投资管理银行，并积极向监管部门提出申请。但到目前为止，只有常熟农村商业银行和中国银行符登分行获得了批准。这也符合监管部门“先试点，后推进”的实施原则，即拥有大量村镇银行、良好管理和服务、愿意继续开办村镇银行的主要发起人将优先进行试点。同时，将根据主要保荐人的类型选择代表性银行参与试点，并在获得经验后逐步推进。

对于中国银行符登来说，这一变化的影响无疑是巨大的，从中国银行下属的农村银行管理总部到作为独立法人的有限责任公司。

中国银行符登分行由中国银行和符登金融控股公司于2011年在淡马锡旗下共同设立。截至2018年底，已在22个省(直辖市)设立127家村镇银行和150多家分行，成为中国机构数量最多、地域覆盖最广的村镇银行集团。根据中国银行2018年业绩报告披露的信息，中国银行符登村镇银行注册资本75.24亿元，总资产603.32亿元，净资产100.40亿元。2018年净利润为6.74亿元。如此巨大的数量和规模对集约化管理和专业化服务提出了更高的要求。

事实上，中国银行符登分行从成立之初，就通过批量化、规模化、规范化、集约化的方式启动了村镇银行的建设，同时建立了有效的管理体系、中后台服务体系和风控度，在降低运营成本、实现规模经济方面进行了卓有成效的探索。转变为独立法人后，可以更好地协调和集中优势资源，提高管理服务效率。此外，该机构相关人士在接受记者采访时表示，作为一个独立的法人机构，一方面，它解决了目前总部员工的所有权问题，另一方面，它将在公司治理层面对其村镇银行的管理更加规范，机构安排更加灵活。目前，村镇银行作为中国银行的一级分行，受到严格的国有资产控制，许多适合村镇银行的制度安排难以实施。“随着投资管理银行的介入，空将有更多的空间让村镇银行在未来引入社会资本或股权激励。”此外，主发起人控制投资管理银行，再由投资管理银行控制村镇银行，可以有效实现主发起人银行与村镇银行之间的风险隔离。”消息来源称。

与中国银行符登分行相比，常熟农村商业银行投资的农村银行在数量和资产规模上都要小得多。已开业的兴福村镇银行注册资本为13.8亿元，其中常熟农村商业银行持有90%的股份。最近，该行在2019年半年度报告中首次披露了其30家农村银行的经营情况。截至2019年6月底，兴福村镇银行总资产185.56亿元，存款总额133.14亿元，贷款总额147.02亿元，贷款不良率0.99%，利润总额2.03亿元，净利润1.5亿元。

从以上数据可以看出，这30家村镇银行整体发展趋势良好，盈利能力强，资产质量远高于行业平均水平，对主办银行收入的贡献也在不断增加。记者还从年中报告中发现，上半年常熟农村商业银行收入分别占地方收入的48.35%、常熟市外收入的39.57%和江苏省外收入的11.89%，异地收入占比首次超过一半。其中，农村银行的收入占总收入的16%以上，实现了规模和收入的快速增长。随着兴福村镇银行的开业和运营，未来的集约化经营将有助于银行进一步突破业务的地域限制，有助于公司差异化的经营优势。

鉴于村镇银行的良好表现，业内普遍认为，常熟农村商业银行未来将借助新成立的兴福村镇银行，开展密集的投融资收购活动，进一步发展投资管理银行模式，以降低投资运营成本，提高管理效率，加快行业资源整合。

值得注意的是，根据监管部门的要求，投资管理银行可以是新成立的，也可以选择已成立的村镇银行作为投资管理银行。目前，两所获批准的院校已选择在不同地方设立新的院校。对此，有专家指出，这种方式一方面可以享受两地的区域和政策红利，另一方面，新成立的投资管理银行可能更有利于理顺与被管理村镇银行的管理关系，降低机构调整过程中的行政成本。

但是，虽然监管政策鼓励投资设立村镇银行的主发起人采用投资管理银行模式，但通知也提到主发起人可以在现行政策范围内选择其他可行有效的管理模式。这意味着投资管理银行模式不是唯一的模式，村镇银行应根据自身发展需要选择更合适的方式和路径。