“一致行动”开启 打新弃购面临四大板块集体“拉黑”

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随着“市场开放”的倒计时，新股发行正如火如荼。然而，科技股的“创新”刚刚开始，证券公司的自营基金就被宣布无法参与。此外，其“创新”业务的局限性并不仅限于科技板块。

随着“市场开放”的倒计时，新股发行正如火如荼。然而，科技股的“创新”刚刚开始，证券公司的自营基金就被宣布无法参与。此外，其“创新”业务的局限性并不仅限于科技板块。

将在第一批科技板块上市的天骏科技(688003)近日宣布，135名线下投资者管理的1197个有效报价配售对象参与了其线下认购，其中只有一家券商自营账户未按要求申报，认购股数为640万股，实际认购股数为0股。

随后，中国证券业协会于周五晚表示，为规范投资者及其配售对象在IPO网下的网下询价和购买行为，根据《科技板块IPO网下投资者管理办法》，决定在科技板块“天骏科技”新股发行项目的网下购买过程中，存在违反《科技板块首次公开发行股票承销规范》第15条和第16条规定的配售对象。,

尽管相关券商已于7月6日对上述情况进行了解释和处理，但很明显他们的“创新”业务将受到影响。

《证券日报》记者注意到，《科技板块首次公开发行股票投资者管理办法》第15条规定，线下投资者及相关人员不得参与科技板块首次股票网下的询价。存在“对人工报价没有真正的购买意向”等行为；第十六条规定，线下投资者参与科技股首只股票的线下报价后，不得有“提供有效报价但不参与认购或认购不足”或“配售后未按时足额支付认购资金和经纪佣金”等行为。此外，第十八条规定:“线下投资者的相关人员发生本规则第十五条、第十六条情形的，视为机构行为”。

“根据规定，科技股、主板、中小板和创业板的违规数量是一起计算的。配售对象被列入“黑名单”期间，不得参与科技股、主板、中小板、创业板初始股票的线下询价。”7月7日，资深中介机构提醒《证券报》记者，“被敲诈”的机构不应仅仅受到科技股的影响。

一些专家向《证券日报》表示，尽管有上述券商弃保的原因，但如果弃保机构在评估了收益和损失(包括限制性后续认购)后决定放弃，并选择了一个它认为对自己最有利的结果，还是应该允许的，评估是否恰当是其内部问题。

但是，根据规定，如果有两个或两个以上相应的违规行为，协会将把有上述违规行为的配售对象列入限制名单，为期12个月。如果线下投资者或其托管配售对象存在严重违规行为，中国证券业协会可将线下投资者列入初始股票市场投资者黑名单12个月；黑名单期间，线下投资者管理的配售对象不得参与科技股、主板、中小板和创业板初始股票的线下询价。

今年3月29日，中国证券业协会根据《首次公开发行承销业务规范》和《首次公开发行网络下的投资者管理》，发布了《首次公开发行配售对象黑名单公告(2019年第1号)》。根据《规则》的规定，2018年8月至2018年12月，31个首次公开发行项目在网下申购过程中，存在违反《首次公开发行承销业务规范》的情况。其中，一些账户的“黑名单”开始和结束日期相差一年。《证券日报》记者注意到，在这180个账户中，有qfii账户、经纪类资产管理计划账户、私募基金账户、国有企业自营账户和散户账户。

“过去，在承销环节中，主承销券商放弃购买购买对象而获利丰厚的案例不少。这说明包括机构投资者在内的部分投资者在购买和支付环节的管理能力不足。”上述中介机构向《证券日报》表示，协会关于限制被弃机构后续行为的规定的初衷是为了让投资者(配售对象)在询价和申购过程中履行自己的责任，不乱报价，不盘后买，这对稳定新股估值非常必要。就结果而言，除非存在恶意串通等严重违规行为，否则协会没有义务逐案分析投资者放弃购买的原因。