一个月大增4400多亿元！百亿级私募突破50家

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今年以来，资本入市的热情持续高涨，定向增发“吸金”能力凸显。

数据显示，截至7月底，管理规模超过100亿元的私募股权投资基金共有51名经理。与年初相比，增加了14家，仅7月份就增加了7家，分别是林园投资、宁波宁聚投资、童渊投资、水影投资、余一资产、裕德投资和正信固资本。

从大公司的表现来看，良好的回报率显然是支撑私募规模增长的主要动力。

7次定向增发规模突破100亿元

根据中国基金业协会的最新数据，截至今年7月底，私募股权投资基金共有8820名管理人员，现有私募股权投资基金46973只，存续规模为3.09万亿元，较6月份大幅增长4416.21亿元，较上月增长16.65%。

在4000多亿元私募股权投资基金激增的背后，私募股权投资基金贡献良多。

根据私募网络的不完全统计，截至7月底，中国规模超过100亿元人民币的私募股权投资基金经理人数已增至51人，比6月底的44人增加了15.91%。新增7家私募基金管理公司，规模100亿元，分别是林园投资、宁波宁聚、童渊投资、水影投资、余一资产、育德投资、正信固资本。

据了解，今年年初只有37笔数百亿元的定向增发，即前7个月新增14笔定向增发，7月份增速最快。

“今年数百亿元定向增发的规模迅速扩大，有三个原因:第一，定向增发的盈利效应突出。在a股演绎结构市场的背景下，机构投资者比个人投资者更容易设定节奏；二是流动性保持合理充裕，银行理财产品和货币资金收益率大幅下降，股票市场吸引力明显增强；三是定向增发具有较高的品牌知名度和渠道优势，定向增发规模在50亿元以上相对较快。”上海一位私募股权研究员表示。

数百亿元私募的表现非常出色

在资产管理行业，今年的业绩规模和数百亿元的私募数量激增，这与其丰厚的年收入密切相关。

数据显示，在5100亿次定向增发中，7月份4400亿次定向增发的平均收益为22.33%，远超同期上证综指，定向增发的平均收益为26.07%。

具体而言，前7个月，平均收入为正的私募有42家，收入为正的私募占95.45%。其中，23家公司的平均收入超过20%，130亿美元的私募平均收入超过30%。

在头七个月，数百亿私人股本收入的冠军是敦和资产。据公开信息显示，敦和资产成立于2011年，拥有宏观对冲、多资产组合和系统多策略三大系列的大规模资产配置私募股权基金。

此外，第二名和第三名分别是童渊投资和正兴谷资本，这两家公司都是新推出的数百亿元私募，它们的头都是公开发行的。

据悉，童渊投资成立于2006年，是一家老牌私募公司。本公司总经理关华雨于2015年加入童渊投资。关华雨是交通银行基金第三代投资团队的核心成员。郑新谷资本创始人林丽君曾担任汇天富的总经理，是最年轻的公开发行行业负责人。2015年，当公开募股的老板们私有化时，他们开始了创业之路。

公募与民间学校的良性互动

根据私募基金经理人的背景，他们可以分为五类:公开发行、私募、媒体、民间等金融机构。从目前数百亿的私募发行名单来看，“公开发行”占据了更多的私募发行。

从数百亿私募股权机构的单只股票型战略基金的收益表现来看，前7个月有8种基金产品的收益超过50%。

在新的数百亿元私募名单中，一个私募——林园投资值得关注。

“公募学校和民间学校的主要区别不仅在于老板的背景，还在于投资风格。一般公开发行的风格相对稳定。它主要根据价值投资的概念选择投资对象，很少进行游戏主题投资，更喜欢分散持股。基金组合中单只股票的市值不大，长期大量持有的仍然是价值成长型股票；人们更愿意专注于持有股票，关注某个特定的轨道或上市公司，并以较高的头寸买入。”上海一位私募股权基金经理表示，如果这两种风格都达到极致，业绩将会很好。在接下来的数百亿次私募中，民间学校和公立学校之间的“竞争”相当有趣。

据了解，林园从不隐瞒其行业偏好。早年，这里盛产白酒。近年来，它转向了医学。截至今年第一季度，投资的三只基金出现在黄碧儿的十大流通股股东中，累计市值接近10亿元。

据业内人士称，只要林园对一只股票或一个行业感兴趣，它就很少关注别人的观点。“有时他甚至会感到偏执，但在市场的大起大落中，似乎有远见和决心的人不会太坏。”

谈到市场前景，袁林认为，龙头企业的股价仍在创新高，牛市需要等到上证综指达到3500点，而龙头企业短期内仍可关注。当牛市进入中期阶段时，二线和三线公司将分阶段上升，但可持续性仍有待观察，因此建议投资者不要浪费牛市。