从募资钱款到位至发布使用计划 科创板公司平均耗时20天

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⊙陈碧玉○编辑邱江

截至8月29日上午，除天一尚佳、微芯片生物、陈静股份有限公司和安博托股份有限公司外，其他25家成功上市的科技板块公司均已披露了筹资计划。上述公司的平均响应时间为从资金到位到资金募集计划发布的20天左右。从筹资目的来看，包括购买投资产品、置换预先投入的自筹资金(项目建设费或发行上市费)、补充营运资金、增加资本金或向全资子公司提供贷款等，以实施筹资项目，其中前两项占绝大多数。

一些分析师指出，对于上市公司来说，如何在短时间内善用这笔巨款是一个考验。“如果国科会的上市公司能够合理使用超募资金，很可能会为上市公司创造超额利润。当然，如果投资过于激进，可能会给上市公司带来一些操作风险。最常见的方式是用超额募集的资金购买理财产品。虽然这种做法有一些争议，但安全边际很高。”

知名投资银行家王表示，募集资金的使用取决于募集的投资项目是否真的有利于提高公司业绩和竞争力。“长期使用，或向缺乏竞争力的方向投资，或投资方向不是公司的战略方向，快速或频繁地改变筹资项目都是应该注意的事情。”

筹款项目“移动”

13家公司已计划用募集资金替代预先投资于募集项目的自筹资金。然而，当数字广丰技术使用最快的资金时，从资金筹集到资金筹集计划发布只需要13天。

在募集资金尚未到位、项目建设“迫在眉睫”的情况下，许多公司往往选择提前自筹资金投资项目建设和运营。随着上市的成功和募集资金的到位，募集的资金将用于替代前期投入的资金。

据统计，在上述25家公司中，有13家公司计划用募集资金替代预先投入到募集项目中的自筹资金，置换初期投资额最大的是航科科技，达到2.97亿元。

根据航科科技发布的公告，在募集资金到位前，公司根据实际情况对募集资金投资项目进行了初始投资，以确保募集项目的正常进行，满足公司发展需要。截至2019年7月23日，公司以自筹资金向上述募集资金中的基金共投入2.97亿元，主要用于锂离子电池智能生产线的扩建。

7月9日资金到位后，杭科科技随后于7月30日发布了《关于以募集资金替代预投资项目自筹资金的公告》。

除了汉科科技，华德、安科科技、天骏科技、兰琪科技等公司也发布了类似的基金置换公告。

但是，最快的筹资时间是在数字广丰技术公司，从资金到位到资金使用计划发布，中间只有13天。根据公告，广丰科技本次发行募集资金总额为11.9亿元，本次发行募集资金已于2019年7月16日全部到位。7月29日，广丰科技立即宣布，计划将前期投入的1895.84万元项目建设资金置换为募集资金和310.56万元的预发行费用。

闲置的筹款是“用过的”

方邦的股票可谓大方，10亿元的募集资金中有9亿元是用来购买银行融资的。此外，用于购买理财产品的资金占净募集资金的90%以上，包括瑞创微纳、兰琪科技、交空科技、乐心科技、方邦股份、广信光电等。

7月29日，广丰科技还宣布了一项利用9亿元闲置募集资金进行现金管理的计划。

广丰科技在公告中表示:“在确保不影响公司募集投资计划正常运行的前提下，将临时闲置的高达9亿元的募集资金用于现金管理，用于购买安全性和流动性较高的投资产品。好的，有保本协议(包括但不限于结构性存款、约定存款、通知存款、定期存款、大额存单、收入凭证等。)，其中收入凭证购买总额不超过人民币2亿元，使用期限为。

统计显示，在上述25家公司中，有23家计划将闲置的募集资金用于现金管理。

在投资产品的选择上，大多数公司更倾向于购买安全性高、流动性好、资本有保证的短期投资产品，如理财产品、结构性存款和存单等。

从“大方”的程度来看，方邦股份可谓大方，10亿元的募集资金中有9亿元是用来购买银行融资的。此外，用于购买理财产品的资金占净募集资金的90%以上，包括瑞创微纳、兰琪科技、交空科技、乐心科技、方邦股份、广信光电等。

东北证券(000686)研究总监傅立春表示，募集资金与募集项目的实际应用存在时间差。上市公司可以利用闲置募集资金在一定时期内购买理财产品，实现价值保值。傅立春还强调，无论募集资金用于何种目的，都必须有计划、符合投资者的利益，并及时公布，便于市场后续监管。

此外，航天鸿图计划使用不超过8000万元的闲置募集资金临时补充营运资金，南威医疗也计划将不超过1.5亿元的闲置募集资金用于同一目的。

据统计，已有29家公司在科技板块上市或完成了配股。招股说明书披露的投资项目募集资金总额为345.40亿元。根据各公司的发行价，实际募集资金总额为420.65亿元，募集资金净额为394.49亿元。从净募集资金看，超额募集金额达到49.09亿元。其中，共有20家企业超额筹资，占近70%。

然而，在众多超额募集的公司中，只有乐心科技明确公布了这笔超额募集资金的使用计划。8月21日，乐心科技宣布，计划利用计划外的3500万元资金，为永久补充营运资金筹集资金。