瑞银：龙光地产中期业绩超预期，城市更新是新增长引擎

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著名的国际投资银行乐居财经新闻发布了最新的研究报告，并继续推荐龙光作为中国房地产行业的首选。

瑞银指出，集团中期核心利润同比增长59%，至46.7亿元，超出市场预期，显示公司执行力较强。瑞银还指出，城市更新是集团新的业绩增长引擎。该公司在主要位于粤港澳大湾区的高价值地区规划了62个城市更新项目，相应面积为1870万平方米。城市更新价值超过3200亿元，具有明显的先发优势。预计集团未来每年孵化的商品价值不低于300亿元，满足十年发展的需要。未来，城市更新每年将贡献集团核心利润的10%-20%。

瑞银还指出，集团在惠州大亚湾的旧城改造项目与政府合作，为政府、行业和开发商创造了双赢局面，提升了项目价值。瑞银预测，集团未来的合同销售额和核心收益将保持不低于20%的稳定持续增长，毛利率将保持在30%以上，并对业绩有很强的把握。瑞银预计，该集团将保持40%的长期股息支付率，这将继续为投资者带来丰厚回报。

瑞银此前报道称，粤港澳大湾区是一个国家战略，产业升级的潜力、人口流入的前景和财富聚集的效应将继续显现。本集团拥有粤港澳大湾区最高的土地含金量和丰富的城市更新土地储备资源。目前，股价没有反映集团优质土地储备的价值和集团的长期利润增长，投资价值突出。瑞银认为，基于区域深化战略，集团将成为粤港澳大湾区产业结构升级和高净值人口持续流入的主要受益者和资源整合者，具有跨周期稳定增长的能力和稳健的融资能力，未来在粤港澳大湾区的市场份额将继续扩大。