淮河能源吸并方案出炉 淮南矿业借混改东风谋整体上市

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记者滕飞编辑徐锐

在地方国有企业大力推进混合所有制改革的背景下，安徽省国有资产监督管理委员会下属的淮南矿业计划通过吸收合并整体上市，使国有资本做强做大。

根据淮河能源(600575)10月21日晚披露的资产收购计划，公司计划通过发行股票和向淮南矿业全体股东支付现金的方式，吸收并合并公司控股股东淮南矿业。

根据公告，交易分为两部分:吸收和合并，以及发行股票购买资产。首先，上市公司拟通过向淮南矿业的所有股东(如淮河控股、中国信达、建新投资、国华能源、中国银行投资、吉凯集团、上海电力(600021)、中电郭蕊和淮北矿业(600985))发行股票和支付现金的方式吸收合并淮南矿业。其中，淮河能源以非公开发行股票的形式向淮河控股支付对价并支付10亿元现金，以非公开发行股票的形式向其他吸收合并交易对手支付对价。

其次，淮河能源还将通过发行股票购买资产的方式，从CDB购买淮矿电力10.70%的股权；分别从永泰鸿航和李德福购买尹红能源41%和9%的股权。经双方协商，本次交易股票发行价格为2.53元/股。

交易完成后，淮河能源的控股股东将成为淮河控股，安徽省国资委仍将是公司的实际控制人。

交易标的资产的审计和评估尚未完成，标的资产的估计价值和交易价格尚未确定。然而，从公告披露的淮南矿业股权结构中，我们可以初步窥见公司的资产规模和规模。据披露，淮南矿业股东为9名股东，包括淮河控股和中国信达，其中淮河控股出资150亿元，占82.90%，为淮南矿业控股股东，出资总额181亿元。

根据财务数据，截至今年9月30日，淮南矿业拥有总资产1157.72亿元。今年1-9月，淮南矿业实现营业收入307.73亿元，实现归属于母公司股东的净利润30.65亿元。它也有丰富的矿产资源。淮南矿业位于全国14亿吨煤炭基地之一的淮北矿区和六大煤电基地之一的淮南基地，煤炭资源储量丰富，煤种齐全，煤质优良。淮南矿区已探明-1000米以上煤炭储量200亿吨，其中可采储量175亿吨，并有丰富的煤层气、高岭土等煤伴生资源。

另外，需要指出的是，淮南矿业的部分燃煤发电资产已经通过资产重组注入淮河能源，并承诺未来上市公司将成为其能源业务进入资本市场的资本运营平台，协助上市公司做大做强主营业务。因此，淮南矿业通过此次交易实现了煤电资产的整体上市，也履行了其对资本市场的公开承诺。

据披露，淮南矿业希望通过引入战略投资者，抓住整体上市的机遇，推进股权多元化改革，这有利于提高国有资本的配置和运营效率，促进企业改革创新，增强企业核心竞争力，实现国有资本的壮大、优势和扩张。

淮河能源表示，此次交易完成后，上市公司将增加电力生产主业，主业将从单一的物流业务升级为多元化的“能源业务+物流业务”，形成多元化的业务平台。相关标的资产注入上市公司后，依托其在能源行业积累的行业经验、渠道优势、管理优势和人才储备，标的资产将有效参与上市公司能源行业布局的前期设计和后期管理，使上市公司在未来拥有更具竞争力的能源运营经验和优势，进一步优化上市公司收入结构，增强业务协同，提高抗风险能力，确保上市公司业务发展。