27亿元募资21亿元“补流” 金固股份引监管关注

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到目前为止，在高达27亿元的固定收益计划中，只使用了募集投资总额的不到四分之一，剩余的21亿元将全部用于“补充”(补充公司的营运资金)。面对这一“非常规”行为，深圳证券交易所近日要求该公司说明临时“补货”和永久“补货”相关资金的具体安排是否符合募集资金使用的相关规定；募集资金投入的具体投资和使用是否与计划一致。

⊙刘主编

两年前，一项高达27亿元的固定收益计划只动用了迄今为止筹集的总投资资金的不到四分之一，剩下的21亿元将全部用于“补充”(补充公司的营运资金)。这一看似不寻常的事件发生在金谷股份有限公司(002488)，引起了监管部门的关注。

在深圳证券交易所近日发布的“关注函”中，要求公司不仅要说明上述固定收益计划募集资金的去向和“补货”的具体安排，还要公布“汽车售后o2o平台建设项目”募集项目的具体操作细节。

27亿个项目画上了“休止符”

一切都需要从两年前的一篇论文“上市固定增长通知”开始。2017年4月，金谷以每股16.53元的价格向8位投资者发行了1.63亿股股票，共募集资金27亿元(净募集资金26.59亿元)。根据计划，此次募集的全部资金将用于建设“汽车售后市场o2o平台建设项目”。

然而，仅仅两年多之后，金谷股份有限公司于今年9月30日发布公告，停止对该项目的进一步投资。到目前为止，该公司在此项业务中的累计投资为6.37亿元，项目终止后剩余的募集资金和利息收入将用于永久补充公司的营运资金，总计约21.26亿元(包括临时补充资金9.5亿元)。

事实上，金谷股份有限公司已经不是第一次将该项目筹集的资金用于“补货”。于2017年6月、2018年5月及2019年5月，本公司分别使用4亿元、10亿元及9.5亿元补充其子公司特威伦网络科技(杭州)有限公司(以下简称“特威伦”)的营运资金。其中，前两个已经如期归还。

对于终止融资项目的决定，金谷股份给出了三个理由:一是汽车产销增速持续下滑；第二，京东、苏宁、滴滴等巨头将进入汽车售后市场，中小企业的竞争优势将大大降低；三是公司汽车售后市场的业务布局已经基本完成，能够满足公司目前的业务需求。

面对这一“非常规”行为，深圳证券交易所近日要求该公司说明临时“增资”和永久“增资”相关资金的具体安排是否符合募集资金使用的相关规定，以及投入的募集资金的具体投入和使用是否与计划一致。

阿里的未来不确定

在这个固定收益项目推出之前，金谷股份是近年来为数不多的“亮点”之一。其中，互联网巨头阿里巴巴的加入使该公司成为众人瞩目的焦点。

2018年8月，金谷股份有限公司宣布将与阿里巴巴投资有限公司(以下简称“阿里”)和江苏中康汽车零部件有限公司(以下简称“中康汽车零部件”)在汽车售后市场进行合作，具体分为供应链业务和门店业务合作。

金谷股份将此次合作视为“三方合作的优势互补”。据公司介绍，由于国内互联网巨头进入汽车售后市场，特威伦在汽车售后市场拥有供应链资源、it系统、人才和团队优势；中康汽车零部件是行业内领先的汽车零部件供应链专业服务提供商，拥有强大的仓储服务体系；阿里在网络流量、运营和资本方面都有很强的优势。

基于这一考虑，金谷股份当时也改变了募集资金的使用安排。在“汽车售后市场o2o平台建设项目”的总体框架下，“线下合作伙伴整合投资”的资金投入由4亿元大幅增加至20.5亿元，而“仓储物流建设投资”、“平台运营促进投资”、“在线平台建设投资”三个方向的资金投入有所减少。

至于一年前募集资金的变化，深圳证券交易所现在要求公司进一步说明“线下合作伙伴整合”的相关整合工作是否已经完成，后续线下店铺运营是否不属于募集项目资金的使用范围。

金谷认为，经过两年的布局，公司的“汽车售后o2o平台建设项目”已经完成了网上平台系统的开发，相继建成并投入运营的线下门店有16家直营店、301家股份制店和5家特许加盟店，覆盖杭州、宁波、上海、苏州、成都、昆明等30多个城市。

据金谷股份介绍，其与阿里的合作有着明确的分工。该公司专注于线下店铺布局和日常运营，而后者负责在线业务和供应链业务。然而，对于这一安排，深圳证券交易所的《关注函》也要求公司解释，鉴于阿里巴巴随后对在线业务和供应链业务的投资，这是否会导致公司失去对融资项目的控制。

此外，从回溯公告可以看出，本项目固定增长计划的修订方案于2016年2月首次向公众公布，o2o的概念恰好在当年成为市场热点。金谷股份有限公司曾经一路高歌，成功地击中了热点。但是今天，股票价格已经回落到原来的形状。