中邮理财开业 邮储银行零售战略再落一子

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12月5日，中国邮政储蓄银行(以下简称“邮政储蓄银行”)全资子公司中国邮政金融有限公司(以下简称“中国邮政金融”)开业典礼暨新产品发布会在北京举行。这意味着邮政储蓄银行理财业务向现代资产管理公司转型迈出了重要一步，也标志着大型国有商业银行理财子公司全部开业。

增加直接融资

全力支持实体经济

据报道，中国邮政金融管理将充分发挥专业能力和资本优势，不断丰富融资渠道，创新综合金融服务，增加直接融资投资，为促进优质经济发展和服务金融供给方面的结构改革做出新贡献。

中国邮政金融在新闻发布会上表示，将通过债券投资巩固固定收益投资优势，满足国家重点领域和重大项目以及中小企业的融资需求；充分发挥后发优势，通过加快股票市场投资，促进多层次资本市场健康发展；利用许可优势，抓住另类投资机会，通过债务计划、股权计划等多种方式丰富企业的融资形式和渠道；开拓跨境投资业务，立足境内外市场，寻求高质量的跨境目标，积累跨境投资经验，帮助中资企业向海外发展。

邮政储蓄银行始终坚持服务“三农”、服务城乡居民、服务中小企业的方向，全力支持实体经济发展。据了解，邮政储蓄银行凭借理财业务多元化金融服务的优势，为企业提供全生命周期的投融资服务，为国家重大战略和民生工程提供捐助，为战略性新兴产业注入新的动能，拓宽民营企业融资渠道。可交换债务帮助三一集团等民营企业降低了融资成本，工业基金与中国广东核电有限公司等高科技企业联手推动绿色发展和新战略，创造了许多金融支持实体经济的经典案例。数据显示，邮政储蓄银行理财业务已为1800多家企业提供直接融资服务，占总投资的60%。

新的零售策略又失败了

满足居民理财需求

零售银行具有增长稳定、空范围广、风险分散、抗周期性强等明显优势，日益成为行业转型的焦点。据了解，邮政储蓄银行拥有营业网点近4万个，网点数量居中国银行业首位，覆盖中国99%的县(市)；它服务于6亿个人客户，覆盖了中国总人口的40%以上。

网点深度下沉、覆盖面广、布局均衡、客户群体庞大、金融需求场景广阔等优势，使邮政储蓄银行具备了天然的零售禀赋和优势。数据显示，截至2019年9月底，邮政储蓄银行的资产达到10.11万亿元，在中国银行业排名第五；个人存款占存款总额的87.20%，个人贷款占贷款总额的54.35%。

邮政储蓄银行董事长张津梁表示，中国邮政金融管理公司的成立，标志着邮政储蓄银行金融管理业务向现代资产管理公司转型的重要一步，将为邮政储蓄银行“新零售”战略形成有力支撑。中国邮政理财应充分依托邮政储蓄银行渠道和客户优势，坚持创新发展，努力打造客户信任、价值卓越的专业资产管理机构。

据了解，在全球20大资产管理机构中，银行占一半，其资产管理规模占银行总资产的30%以上。截至2018年底，中国银行业理财业务规模为32万亿元，占银行业总资产的12%。邮政储蓄银行的财务管理占总资产的9%。凭借其独特的网点数量和庞大的客户群，它具有巨大的发展潜力。

据报道，中国邮政财富管理将从产品要素、产品组合和战略三个维度为产品创新勾画蓝图，并构建一个完整的涵盖所有细分市场的谱系产品体系。中国邮政金融作为资产管理行业的主力军，下一步将充分依托邮政储蓄银行的巨大网络和客户优势，承担起满足城乡居民理财需求的责任，积极构建理财体系，帮助客户和银行提升自身价值。

促进净值转化和发展

构建完整的谱系产品体系

中国邮政财富管理有限公司董事长吴耀东表示，中国邮政财富管理具有集团战略、渠道品牌、客户资本、业务结构和人才机制等优势，将以打造一流的大型银行资产管理公司为己任，探索转型、创新、协同、跨境、科技发展的五大发展路径。

据了解，邮政储蓄银行金融管理业务开展以来，产品累计销售额已达到近12万亿元，各类产品已覆盖全国99%的县。稳定的风格得到了市场和客户的广泛认可。其业务结构具有“三高一低”的特点，即零售产品比重高、开放产品比重高、非担保产品比重高、“非标准”资产比重低。新资产管理条例颁布以来，邮政储蓄银行理财产品转型稳步推进。截至2019年11月，净资产产品占近30%。

据报道，在产品转型战略方面，中国邮政金融将在统一监管要求下，按照“创新推出新产品、改造压缩旧产品”的思路，加快产品转型。

今后，中国邮政财务管理将按照“固本培元，打造优势，填补空空白”的理念，有序推进产品创新和发展。一是整合货币、固定收益和“固定收益+”等传统产品，丰富和叠加战略类型；二是建设股票指数型、部分债务混合型和债务型替代产品的管理能力，培育新的优势产品；第三，填补空空白，扩大定量对冲、大宗商品和衍生品以及基于股权的替代投资业务，创造新的业务增长点。

在新闻发布会上，中国邮政财富管理有限公司总经理卜发布了全新的中国邮政财富管理产品体系，并介绍了“财富管理+资产管理”的二维结构。

据报道，在“财富管理”维度上，中国邮政金融注重客户群体的分类和分层，旨在突出金融客户的需求细分和精准定位，并设立了“养老”、“反通胀”、“盛兴”等分类品牌和“卓越享受”、“专属享受”等分层品牌。在“资产管理”维度上，中国邮政金融以资本投资和资产配置为重点，突出金融投资的投资和研究驱动力及价值挖掘，推出“财富”、“金红”、“宏远”、“鸿业元图”等八大系列产品。

值得注意的是，中国邮政财务管理部还在开幕式上发布了《中国邮政财务管理行业发展指数》。据报道，该指数是指国家统计局的综合指数编制方法，收集公开、权威的数据，并已得到学术界和行业专家的充分论证。它将全面、综合、多维、动态地反映中国银行理财市场的整体发展趋势和特点。

据悉，邮政储蓄银行还公布了主要类别的资产配置指数，包括国内轮换和海外配置两个指数。这些指标的发布标志着中国邮政财务管理在指标创建领域迈出了重要的一步。

技术和人才双轮驱动

加快转型升级

在数字时代，金融产品通过转型升级不断适应客户需求，技术赋予的零售金融是金融管理子公司的发展方向之一。

据了解，在邮政储蓄银行的科技战略部署下，中国邮政金融启动了金融科技发展计划。未来，将通过重塑业务流程、拓展创新应用、打造智能场景，构建集客户服务、产品管理、投资管理、风险管理和运营管理为一体的开放式智能资产管理业务平台，实现金融技术的全面赋权。

目前，中国邮政金融已经初步构建了新一代资产管理平台的总体it规划，并按照应用组件、平台和服务的思路设计了“3+2”应用平台。其中，“3”是三大业务平台:客户综合服务、投资管理和运营支持，“2”是两大技术平台:技术集成和大数据。

据了解，中国邮政财富管理将积极拥抱人工智能、区块链、云计算、大数据等新技术，以灵活的云架构为基石，以开放的业务数据为支撑，以海量、异构、多维数据分析为动力，打造全面数字化、智能化的资产管理场景，营造资产管理技术的新生态环境。

在R&D系统方面，中国邮政金融将运用集成开发运维系统的新理念，倡导技术与业务的深度融合，实施敏捷迭代开发，打造持续集成、持续交付的R&D装配线，提高交付效率和质量。在科技团队建设方面，我们将组建产品需求设计、系统研发、数据研发、金融创新等团队。根据自我控制的目标，大大提高科技人才的比例，不断完善敏捷组织模式，提高创新效率，实现科技领先。

同时，中国邮政金融坚持科技和人才两轮驱动。据报道，中国邮政金融将加强团队建设，遵循母行“强才”战略，优化职级体系，建立激励与约束相适应、长短期兼顾的激励机制。