遵循业绩为王 QFII与社保基金调仓路径隐现

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记者王鹏编辑吴晓彤

随着上市公司半年度报告的披露，qfii、社保基金等长期投资者的投资路径逐渐浮出水面。根据东方财富选择数据(300059)，截至8月5日，193家a股上市公司披露了2019年半年度报告。其中，qfii和社保基金分别出现在15只和29只股票的前十大流通股股东名单中。值得一提的是，虽然对于转仓有不同的想法，但海达集团(002311)、鲁泰a(000726)和宏发(600885)六只股票同时获得了qfii和社保基金的青睐。

Qfii降低了消费，增加了仓库增长

下半年，随着科技板块交易的持续普及，a股市场结构发生了微妙的变化。早期表现强劲的白酒、家电等消费类股开始波动调整，而以芯片、5g、云计算、手机产业链等为代表的成长型股开始波动调整。根据新披露的上市公司半年度报告，qfii的转仓换股操作也符合这一市场趋势，典型代表是贵州茅台(600519)和东方财富。

今年7月1日，a股“股王”贵州茅台创下1035.6元的历史新高。自那以后，股价下跌，徘徊在950元左右。数据显示，今年一季度末，贵州茅台十大流通股股东中有两个外国席位，即E基金资产管理(香港)有限公司和新加坡政府投资有限公司..截至第二季度末，E基金资产管理(香港)有限公司是十大流通股股东名单中唯一的合格投资者，该机构还减持了535.8万股。

与之形成鲜明对比的是，qfii对东方财富的态度。第二季度末，全球最大的主权财富基金阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Bureau)首次进入《东方财富》十大流通股股东，持股2951.6万股。这也是《东方财富》自2010年上市以来首次跻身前十大流通股股东。

总体而言，在已披露半年度报告的193家上市公司中，有15家公司由qfii基金持有，包括央行、养老金计划和政府投资局。其中，qfii、鲁泰A、杰瑞(002353、诊断股)、涪陵电力(600452、诊断股)、苏焦分公司(300284、诊断股)新购入东方财富、欧飞光(002456、诊断股)、贝通信(603220、诊断股)三只股票。

社保基金正在关注29只股票

由于稳定的持股和对长期价值投资的重视，社保基金的选股思路通常值得借鉴。

根据东方财富选择的数据，截至8月5日，社保基金出现在29只股票的前十大流通股股东名单中。其中，涪陵芥子(002507，诊断股份)和海达集团同时持有三只社保基金，科来机电(603960，诊断股份)，建友股份(603707，诊断股份)，金磊股份(300443，诊断股份)，凯莱英(002821，诊断股份)，

从增持或减持头寸的角度来看，第二季度，社保基金开出了一只国内芯片股票北京郑钧(300223，诊断股票)，一只风能板块的双一科技(300690，诊断股票)和金磊股票，以及一只基因测序股票麦克生物(300463，诊断股票)。医疗器械库存同策医疗(600763，诊断库存)，猪肉概念库存金等。另一方面，社保基金减持了13只股票，包括徐欢电子(601231，咨询单位)、苏肯农业发展(601952，咨询单位)、浙江数字文化(600633，咨询单位)和大岳投资(600805，咨询单位)。

与此同时，6只股票同时获得社保基金和qfii的青睐。据统计，截至第二季度末，社保基金和qfii已经出现在海达集团前十大流通股股东中，鲁泰A、宏发、杰瑞、玲珑轮胎和涪陵电力，而鲁泰A、玲珑轮胎和涪陵电力在第二季度的持仓量有了较大的增长。

就目前的市场环境而言，很多业内人士认为，随着半年度报告的逐步披露，业绩是当前市场的主要选股理念，尤其是投资风格众所周知的社保基金和qfii，更加关注基本面良好的各行业龙头企业，在市场反弹时，所选股的业绩往往值得期待。